Фундаментальный анализ финансовых рынков.

Фундаментальный анализ финансовых рынков.

1. Макроэкономических календарь
2. Новостной дайджест
3. Торговля на новостях
4. Межрыночный анализ (корреляция рынков)

Самой важной и сложной составляющей трейдинга является умение проводить анализ тенденций изменения рынка, и, соответственно, предугадывать, какие именно факторы и каким образом повлияют на курсы валют. В движении цен заложены как возможности быстрого получения прибыли, так и обратное - возможности быстрых и значительных убытков. Поэтому правильное прогнозирование движений рынка, оценка тех или иных событий, а также манипуляция слухами и ожиданиями - необходимая составная часть работы брокера или дилера и залог его успешной деятельности. Существует огромное число факторов, воздействующих как на весь валютный рынок в целом, так и на отдельные валюты.

Существуют два основных способа анализа ситуации на рынке – фундаментальный и технический. Первый занимается оценкой ситуации с точки зрения политической, экономической и финансово-кредитной политики. Второй основывается на методах графического исследования и анализа, основанного на математических принципах.

В рамках фундаментального анализа изучаются различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, явления политической и экономической жизни как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом, которые могут оказать влияние на финансовые рынки. Здесь важным оказывается информация о работе бирж и крупных компаний типа market-makers, учетные ставки центральных банков, экономический курс правительства, возможные перемены в политической жизни страны, а также всевозможные слухи и ожидания. Фундаментальный анализ - одна из самых сложных частей - и в то же время, одна из ключевых частей работы на финансовом рынке.

Проводить фундаментальный анализ гораздо сложнее, чем какой-либо иной, поскольку одни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое значение на рынок, или могут из решающих стать абсолютно незначительными. Необходимо определять совокупный результат тех или иных экономических мер и устанавливать связь между абсолютно несвязанными на первый взгляд событиями. Кроме каких-то изначальных и наиболее формальных правил, здесь в наибольшей степени требуется опыт работы на рынках.

Фундаментальные факторы оцениваются, как правило, с двух позиций:

• с точки зрения влияния на официальную учетную ставку;
• с точки зрения состояния национальной экономики страны.

5.2. Фундаментальные факторы, влияющие на финансовые рыноки

В целом фундаментальный анализ выделяет четыре группы факторов, непосредственно влияющих на рынок:

1. экономические;
2. политические;
3. слухи и ожидания;
4. форс-мажор.

На чем основывается фундаментальный анализ рынка FOREX?

В отличие от технического анализа, фундаментальный изучает глубинные предпосылки колебаний стоимости активов. Практикующие трейдеры знают, что любые сильные движения на финансовых рынках начинаются с публикации новостей. Новости выступают катализатором изменений. Один из самых известных трейдеров, основывающих прогнозы на фундаментальном анализе, Уоррен Баффет.

Классификация новостей по степени их ожидаемости:

• случайные (неожиданные) - обычно новости политического и природного происхождения, реже экономического (политическая нестабильность в стране, войны, стихийные бедствия и т.п.);
• планируемые (ожидаемые) - обычно новости экономического, реже политического характера.

Основные постулаты фундаментального анализа:

• цены никогда не меняются просто так, у изменения всегда есть причина;
• влияние тех или иных факторов на движение цен поддаётся прогнозированию;
• правильная оценка динамики фундаментальных факторов позволяет вполне достоверно судить о дальнейшем поведении цен;
• форс-мажорные события существенно влияют на цены, но тяжело поддаются прогнозированию.

Фундаментальный анализ основывается на следующем положении: цены валют на рынке форекс — отражение спроса и предложения, которые, в свою очередь, зависят от фундаментальных факторов экономики.

Фундаментальный анализ исходит из предпосылки, что у каждого актива есть некая справедливая цена и рано или поздно он вернётся к этой справедливой цене.

Что необходимо учитывать при проведении фундаментального анализа:

• Даже самый вероятный сценарий может не отработать;
• Экономическое образование — не залог успеха, не стоит забывать про специальную литературу;
• Важно соблюдать правила управления капиталом и ставить ордера Stop Loss.
• Комбинация фундаментального и технического анализа увеличивает шансы на успех.

Инструменты фундаментального анализа

Основные инструменты, использующиеся при фундаментальном анализе, — экономический календарь, финансовые новости и аналитические прогнозы.

Экономический календарь даёт знать, в какой день произойдёт то или иное событие (публикация статистики, президентские выборы, выступление главы банка и т. д.), насколько сильно оно повлияет на волатильность, а также каковы ожидания участников рынка. Инструмент удобен тем, что в одном месте собраны и сгруппированы по странам все важные публикации. Календарь также хранит исторические данные, что даёт возможность спрогнозировать долгосрочную динамику валютной пары. Календарь позволяет отфильтровать ненужные события. Если трейдер работает исключительно на паре USDJPY, он может в любой момент скрыть статистику из стран Евросоюза.

Публикация или трансляция финансовых новостей информирует участников торгов о важных событиях, способных прямо или косвенно повлиять на рынок. Качественная аналитика от финансовых экспертов позволяет оценить точность сделанного трейдером прогноза.

События в США часто выступают главным катализатором изменений на финансовых рынках: самые популярные валютные пары имеют в составе американский доллар, а экономика страны до сих пор является сильнейшей в мире.

Показатели фундаментального анализа Forex

Основных показателей фундаментального анализа Forex около 30-50 штук.

Ключевые показатели экономики в фундаментальном анализе рынка

Здесь важно множество показателей, при этом всё следует рассматривать в совокупности. Бывают ситуации, когда в силу разных причин тот или иной показатель оказывается хуже или лучше прогноза. Ярким примером подобной ситуации можно назвать новые рабочие места в США, которые публикуют каждую первую пятницу месяца. Рынок ведёт себя непредсказуемо – на слабых данных доллар может вырасти, на сильных упасть. Такие движения не поддаются объяснению с точки зрения фундаментального анализа, что обычно в итоге оборачивается колебаниями в обе стороны. То есть сначала цена совершает, например, рывок наверх с ценовой отметки до публикации, а затем проваливается под неё. И всё то происходит в рамках пятиминутных свечей. Минутная же свеча в момент публикации может достигать нескольких десятков пунктов. Но всё это происходит всего лишь один раз в месяц, а вот остальные важные данные обычно подобных движений на форекс не вызывают, то есть реакция рынка более чем осмысленная. Рассмотрим основные, которые нужно учитывать в фундаментальном анализе::

1. Валовый внутренний продукт (ВВП или GDP) – это суммарная стоимость всего объема товаров и услуг на рынке страны, созданных за обозначенный период. Состояние экономики и национальной валюты имеют прямую зависимость от значения ВВП. Рост ВВП означает увеличение внутреннего производства, инвесторы охотно вкладывают деньги, экспорт товаров развивается. Таким образом, увеличение ВВП повышает спрос на национальную валюту страны, что приводит к росту курса валюты и его укреплению на валютном рынке форекс.
2. Процентная ставка Данный показатель играет большую роль для экономики страны. Уровень процентных ставок отражает совокупную доходность вложений в экономику отдельно взятого государства. Рост процентной ставки сигнализирует, что инвесторам выгодно вкладывать деньги в экономику страны. Следовательно, курс национальной валюты повышается. Курс национальной валюты имеет прямую зависимость от уровня процентных ставок, т.е. при снижении процентных ставок центральным банком национальная валюта ослабевает (курс падает). Инвесторам становится не так выгодно вкладывать в экономику этой страны, т.к. они получат меньшую доходность. Они начинают выводить деньги из валюты страны и перекладывать деньги в экономику других стран.
3. Уровень инфляции Повышение уровня инфляции отражает рост цен на продукты, поэтому население сможет купить их меньше. Это плохо влияет на экономику страны и курс валюты падает. Индекс потребительских цен (CPI) показывает изменение уровня розничных цен на товары (услуги), входящие в установленную «потребительскую корзину». Простыми словами измеряет уровень инфляции в стране. Данный показатель имеет обратную зависимость к национальной валюте. При повышении индекса потребительских цен валюта обесценивается. Но оценивать CPI так однозначно будет большой ошибкой, поскольку надо одновременно следить за изменением процентной ставки. Часто банки с целью снижения и сдерживания роста инфляции увеличивают процентную ставку, что наоборот способствует укреплению курса валюты.
4. Уровень безработицы. Показатель уровня безработицы обратно пропорционален курсу национальной валюты. При этом у каждой страны свой средний уровень безработицы и важно учитывать отклонения именного от среднего уровня стран, а не сравнивая по странам.
5. Уровень занятости и изменения в оплате труда Данные показатели фундаментального анализа рынка форекс противоположны уровню безработицы и имеют прямую зависимость к курсу национальной валюты. При увеличении количества трудоспособного населения и увеличении зарплаты, растет уровень потребления, что приводит к увеличению ВВП и развитию экономики, следовательно, курс валюты растет. Оценивая данные показатели, не упускайте из вида изменение уровня процентной ставки, если предполагается ее снижение в скором времени, курс валюты может пойти вниз. Каждую первую пятницу месяца публикуется важнейший макроэкономический показатель США — Nonfarm Payrolls (отчёт по новым рабочим местам вне сельского хозяйства) — и традиционно приводит рынок в сильное движение.
6. Платежный баланс. Платежный баланс представляет собой разницу между тем, сколько страна платит другим странам и сколько платят ей. Если поступает денег больше, чем передается, образуется положительный платежный баланс, что способствует укреплению экономики и национальной валюты. И наоборот, отрицательный баланс означает дефицит денег и валюта слабеет.
7. Торговый баланс Торговый баланс представляет собой разницу между суммой экспортируемых (вывозимых в другие страны) и импортируемых (ввозимых) товаров. Превышение экспорта над импортом создает положительный торговый баланс. Это значит, что экспортеры часть выручки должны продавать и покупать национальную валюту, что стимулирует спрос на нее и соответственно курс растет.

Как проводить фундаментальный анализ форекс

При проведении фундаментального анализа показателей на рынке форекс обязательно изучите:

• Сущность показателя – что он из себя представляет, чем измеряется, на что влияет, с какой периодичностью публикуется, его средняя волатильность и влияние на валютный курс
• Как показатель отражает события – в будущем (прогнозы), настоящем или уже прошедшие.
• С какой периодичностью публикуется и в какое время.
• Систематичность публикации показателя – 1 раз в год, ежеквартально, ежемесячно.
• Проанализируйте максимум и минимум показателя за весь период существования страны, оцените текущее значение и прогноз на близость к этим значениям.
• Проследите взаимозависимость рассматриваемого показателя с остальными фундаментальными показателями. Выявите те, которые имеют значительное влияние. Их нужно оценивать в совокупности. Еще по теме: Как торговать по новостям

Секреты фундаментального анализа рынка форекс.

Важно отслеживать предыдущие показатели и прогнозы экспертов. Например, данные по ВВП часто эксперты прогнозируют заранее и если прогноз верен или отличается незначительно, то ждать движения от рынка бессмысленно, т.к. инвесторы ориентировались на прогнозы и заранее уже предприняли соответствующие действия. А вот сильно отличающийся от прогноза ВВП может привести к сильному движению рынка и даже смене тренда по валютной паре. В этом случае можно ожидать больших прибылей или убытков.

Перед анализом показателей ознакомьтесь с базовыми нормами показателя в целом и по сезонам по анализируемым странам. Например, если 2 страны опубликовали уровень безработицы 5%, при этом для 1-ой средний уровень безработицы составляет 10 %, а для 2-ой 5%, то очевидно, что курс валюты первой страны сильно отреагирует на новости, а второй останется практически без изменений.

Правильно оценив ситуацию, можно успешно войти в рынок и заработать. Учитесь оценивать показатели в совокупности сразу по 2 странам, чьи валютные пары рассматриваете для открытия сделки. Например, анализируя изменение уровня процентных ставок, ищите валюты стран приблизительно с одинаковой доходностью. При этом, если по одной из них повысится или понизится процентная ставка, можно искать подходящий уровень для открытия позиции.

Для каждой страны, отдельные показатели, которые влияют на курс валюты сильнее, чем в других государствах. Например, курс доллара США сильнее подвержен влиянию уровня потребления и уровню изменения процентных ставок по кредитам и ипотечному кредитованию.

При проведении анализа не забывайте про политические и природные факторы. Например, военные действия или стихийные бедствия могут стремительно внести корректировки в валютный и сырьевой рынок форекс.

Политика и общая финансовая ситуация в мире

Некоторые политические решения, которые могут быть продиктованы необходимостью со стороны экономики, оказывают значительное влияние на рынок и форекс в частности. Типичный пример – торговые войны, введение специальных пошлин, то есть всяческие протекционистские меры, направленные на улучшение положения своей страны. Это не проходит бесследно, рынки реагируют на такие новости, это обязательно нужно учитывать, проводя фундаментальный анализ в разрезе форекса. Аналогичная ситуация и с любым намёком на нестабильность или военный конфликт – рынок моментально реагирует на буквально первые признаки. Но гораздо большее значение имеет динамика в мире, то есть тренды, которые появляются на всех рынках сразу. Так обычно бывает либо в периоды всеобщего позитивного настроения, когда свободные средства вкладываются в акции, высокодоходные валюты, либо в периоды упадка, страха и паники среди инвесторов.

НАСТРОЕНИЯ РЫНКА ФОРЕКС.ЧТО ЭТО?

Давайте поговорим о том, что такое настроения рынка форекс. Ранее мы говорили, что цена теоретически должна отражать всю доступную информацию о рынке, но, к сожалению, мы, трейдеры, прекрасно понимаем, что не все так просто. Рынки не могут отражать всю информацию, потому что в этом случае все трейдеры будут действовать одинаково. Но мы-то понимаем, что все работает не так. У каждого трейдера есть свое собственное мнение и объяснение того, почему рынок ведет себя так, а не иначе. Рынок, так же как Facebook – состоит из сотен миллионов пользователей, которым всеми способами пытаются прислать спам.

Оставаясь в стороне рынок представляет из себя то, как относительно него настроены все трейдеры. Мысли и мнения каждого трейдера, выраженные через любую позицию, и составляют настроение рынка.

Проблема состоит в том, что вы как трейдер можете быть на 100 процентов уверены, что рынок должен расти, но вы не сможете двигать рынок в свою пользу. Если у большинства трейдеров медвежий настрой - рынок будет снижаться, и с этим ничего не поделать.

Как трейдер, вы должны принять это во внимание. Конечно, у вас должно быть свое мнение относительно того как настроен рынок, на рост или на падение. Конечно, вам решать, включать или нет настроения рынка в принятие торговых решений и в свою торговую стратегию, но если вы решили игнорировать настроение рынка форекс, знайте – это больше минус, чем плюс.

Фундаментальный анализ фондового рынка

Для того чтобы получить максимально объективную картину происходящего (насколько это вообще возможно), анализ фондового рынка необходимо проводить на трёх основных уровнях. Вот эти три кита на которых базируется вся аналитика фондового рынка:

• Анализ экономической ситуации на рынке в целом;
• Анализ отдельной отрасли;
• Анализ отдельной компании.

Многие ошибочно полагают, что для принятия решения о покупке акций достаточно обойтись лишь аналитикой на микроэкономическом уровне, и ограничиваются изучением финансовой отчётности компании-эмитента за последние несколько лет, полностью игнорируя при этом макроэкономические факторы. Однако, такой подход не совсем корректен и не даёт полной картины происходящего, а, следовательно, может привести к ошибочным решениям.

Иллюстрируя вышесказанное, давайте рассмотрим простой пример. Предположим, вы провели всесторонний анализ финансовой отчётности компании и пришли к выводу о том, что она вполне себе процветает, а её акции, к тому же, сильно недооценены. В общем, как говорится, надо брать! Но представьте себе, что при этом вы упустили из виду ряд макроэкономических факторов говорящих о начале затяжного периода рецессии (а то и кризиса) в экономике страны где ведёт свою деятельность рассматриваемая компания. А если такой спад в экономике будет сопровождаться ещё и другими факторами ведущими к ухудшению ситуации в той отрасли, к которой относится рассматриваемая компания? Ответ на вопрос о целесообразности покупки акций такой компании уже не так очевиден, наоборот, учтя все описанные выше моменты, вы, скорее всего, предпочтёте отказаться от такой инвестиции.

Ещё более очевиден тот факт, что принимать инвестиционные решения на основе одного лишь макроэкономического анализа, занятие, мягко говоря, непродуктивное. Согласитесь, довольно глупо инвестировать в бумаги компании только на основе того, что та отрасль деятельности, к которой она относится, находится на подъёме, а экономика страны переживает свой рассвет. Да, конечно, на данном фоне многие акции, а особенно акции компаний относящихся к рассматриваемой отрасли, будут расти. Однако, не проведя полноценного анализа финансового состояния компании, нельзя быть до конца уверенными в целесообразности инвестиций в неё (а вдруг она находится на грани банкротства?).

Итак, полноценный фундаментальный анализ фондового рынка предполагает всестороннее изучение как макроэкономических, так и микроэкономических факторов. О том, что эти факторы из себя представляют и как правильно их интерпретировать, мы с вами сейчас подробно и поговорим.

Анализ экономической ситуации на рынке в целом

Общее состояние экономики обязательно будет оказывать своё влияние на состояние рынка ценных бумаг. Если экономическая ситуация стабильна, то и фондовый рынок относительно спокоен и находится в фазе своего роста. В данном случае мы имеем ситуацию, в целом, благоприятную для инвестирования в него.

В те же периоды времени, когда мир сотрясает очередной экономический кризис, фондовый рынок обычно отвечает общим спадом. Развитие компаний притормаживается или останавливается вовсе, цены на их акции падают. В такие периоды обычно активизируются спекулянты пытающиеся заработать на продажах без покрытия. В эти периоды бывают такие моменты, когда спекулянты настолько расшатывают и без того неустойчивый рынок, что его деятельность попросту парализуется (останавливаются торги или вводится запрет на продажи без покрытия).

На данном этапе анализа оцениваются следующие макроэкономические показатели:

1. Уровень процентных ставок в стране. Если растёт ключевая ставка Центрального банка, растут и процентные ставки коммерческих банков (как по вкладам, так и по кредитам). А это, в свою очередь, означает уменьшение доступности кредитов для бизнеса и негативно сказывается на цене акций. Соответственно, снижение ключевой ставки оказывает благотворное влияние как на бизнес большинства национальных компаний, так и на курс их акций. В то же время повышение процентных ставок в стране благотворно сказывается на курсе национальной валюты (укрепляет его) и способствует притоку иностранных капиталов в страну (деньги выгодно размещать под возросший процент). Ну а снижение процентных ставок — отток иностранных капиталов.
2. Валовый Внутренний Продукт – ВВП -
3. Показатели инфляции выражаемые индексами потребительских цен (CPI) и производственных цен (PPI). В нормальных условиях, в странах с развитой экономикой, рост индексов CPI и PPI является одной из причин роста процентных ставок и, как следствие этого, повышения курса национальной валюты. В странах с развивающейся экономикой, рост вышеупомянутых индексов может стать предвестником неконтролируемого ускорения темпов инфляции и привести к обесцениванию национальной валюты.
4. Потребительский спрос (расходы потребителей). Здесь всё просто, рост спроса приводит к тому, что производство наращивает свои темпы для обеспечения адекватного предложения. А это, самым что ни на есть благоприятным образом, сказывается на экономической ситуации в стране.
5. Уровень безработицы
6. Уровень экономической активности.

Цель данного этапа анализа состоит в том, чтобы определить уровень текущего состояния экономики, оценить насколько она стабильна или наоборот — расшатана и спрогнозировать дальнейшее развитие ситуации (например, если в данный момент наблюдается экономический кризис, то каковы прогнозы по выходу из него).

Анализ отдельной отрасли

Это следующий этап комплексного фундаментального анализа фондового рынка, целью которого является выбор перспективных направлений для инвестирования. В ходе данного этапа, все отрасли можно условно подразделить на следующие категории:

• Растущие отрасли. Для них характерны опережающие темпы развития в сравнении с другими сегментами фондового рынка. Акции компаний принадлежащих к данным отраслям показывают уверенный рост курса;
• Затухающие отрасли. К таковым относятся те отрасли, продукция которых по каким либо причинам утратила свою актуальность. В них зачастую применяются морально устаревшие технологии, а акции компаний их представляющих неуклонно движутся вниз;
• Стабильные отрасли. Сюда можно отнести те компании, которые демонстрируют наибольшую устойчивость и мало зависят от состояния экономики в целом. Ярким примером таких компаний являются так называемые «голубые фишки», их акции, как правило, не демонстрируют рекордов роста курсовой стоимости, но и сильных просадок по ним тоже обычно не бывает;
• Цикличные отрасли. Здесь имеет место зависимость от текущей фазы экономического цикла (подъём или рецессия). К ним относится производство средств производства (извините за тавтологию) и товаров длительного пользования;
• Рисковые отрасли. Сюда можно отнести все те отрасли, инвестирование в которые связано с большой долей риска. Риск этот может быть обусловлен недостатком информации (связанным, например, с относительной новизной рассматриваемого сектора экономики).

Анализ отдельных отраслей экономики удобно проводить с использованием соответствующих биржевых индексов. Так, например, существует целая линейка индексов Nasdaq в отношении самых разных секторов американской экономики. Эти индексы строятся на выборке определённого числа ведущих компаний каждом из секторов и достаточно объективно отражают положение вещей в каждой рассматриваемой отрасли.

Так, посредством индикаторов поступления заказов выявляют движение курса ценных бумаг компаний, принадлежащих определенной отрасли. В свою очередь, индикатор поступления заказов влияет на объем промышленного производства (ОБП), поскольку сегодняшний заказ – это готовая продукция завтра. В этой связи индикатор ОБП всегда запаздывает, а потому, он малоэффективен в прогнозировании движения курсов ценных бумаг. Больше информации можно получить от индикатора поступления заказов.

В совокупности данные индикаторы помогают сделать прогноз о величине отраслевой прибыли в будущем и предположить, насколько могут измениться биржевые курсы фондового актива исследуемой отрасли. Здесь также следует учитывать влияние валютных курсов форекс на прибыль и ориентацию отрасли на экспорт/импорт.

Третий уровень

На этом уровне инвестор проводит фундаментальный анализ конкретных компаний и определяет оптимальные способы реализации собственной инвестиционной политики. Главная задача этого уровня – исследование динамики будущих доходов, поэтому важными для анализа считаются следующие показатели:

• динамики товарооборота;
• прибыли;
• обеспеченности средствами (заемными/собственными) компании;
• кэш-флоу. Английский термин «cash-flow» означает текущий остаток денежных средств на р/с компании, который формируется за счет:

1. притока денежных средств – доходов от реализации;
2. оттока денежных средств – затрат, выделенных на производство, связанных с погашением кредитов, выделенных на выплату дивидендов.

Анализ фондового рынка позволяет сопоставить значения этих показателей между разными компаниями за несколько лет их функционирования. В большинстве стран оценкой долговых инструментов занимаются специальные (рейтинговые) фирмы,.

Торговля на новостях

Oпытныe тpeйдepы торгуют на самых сильных новостях, в первую очередь это занятость и безработица в США в первую пятницу месяца. НО…. Hoвичкaм мы бы нe peкoмeндoвaли тopгoвaть иcключитeльнo пo нoвocтям, a иcпoльзoвaть дpугиe, бoлee пpocтыe cтpaтeгии . Haдo пoнимaть, чтo нoвocти — этo вceгo лишь cигнaл к дeйcтвию, a вoлaтильнocть зaвиcит нe тoлькo oт ниx, ecть и дpугиe фaктopы

Kaк пoлучaть пpибыль нa нoвocтяx

Coвeтник для тopгoвли нa нoвocтяx – это экономический календарь. Kaждoму coбытию в кaлeндapяx пpиcвaивaeтcя cтeпeнь вaжнocти — чeм oнa вышe, тeм бoлee выcoкую вoлaтильнocть мoжнo oжидaть пocлe выxoдa нoвocти. B peзультaтe публикaции кoтиpoвки мoгут кaк pacти, тaк и cнижaтьcя. И чтoбы пoкупaть и пpoдaвaть aктивы c пpибылью, нaдo имeть фундaмeнтaльныe знaния экoнoмики и пpиблизитeльнo пoнимaть oжидaeмый уpoвeнь бeзpaбoтицы, pocтa BBП, cтaвки peфинaнcиpoвaния.

Kлючeвыe нaвыки тpeйдepa пpи тopгoвлe нa нoвocтяx:

• умeть aнaлизиpoвaть экoнoмичecкую и пoлитичecкую oбcтaнoвку
• пpeдугaдывaть будущиe нoвocти и мacштaбы иx влияния
• пpимepнo пoнимaть oжидaния cвoиx пpямыx кoнкуpeнтoв и инвecтopoв и пpoгнoзиpoвaть иx дeйcтвия вo вpeмя выxoдa нoвocтeй
• из вcex coбытий нaйти тo, кoтopoe oкaжeт мaкcимaльнoe влияниe нa pынoк. Чeм бoлee знaчимым oнo oкaжeтcя, чeм пpицeльнeй «удapит» пo нeoбxoдимoму ceгмeнту, тeм бoлee вoлaтильными cтaнут aктивы пocлe публикaции нoвocти. Желательно зapaнee выcтaвить oтлoжeнныe opдepa нa oткpытиe пoзиций.
• opиeнтиpуяcь в нoвocтяx, тpeйдep мoжeт пpoдaвaть фaкты и пoкупaть cлуxи. Для этoгo нaдo имeть oпpeдeлeнный oпыт и пoнимaниe тoгo, кaк oбpaзуютcя цeны дo публикaции пpoгнoзoв и пocлe oбнapoдoвaния peaльныx цифp.

B чeм cилa и cлaбocть cтpaтeгии тopгoвли нa вaжныx нoвocтяx

Xeджиpoвaниe кaк oдин из мeтoдoв бeзубытoчнoй тopгoвли нa нoвocтяx

K нeму пpибeгaют oбычнo, кoгдa oжидaютcя знaчимыe экoнoмичecкиe coбытия. Ecли кopoткo, тo дo выxoдa нoвocтeй тpeйдepы oткpывaют двe пoзиции oднoвpeмeннo — нa пoкупку и нa пpoдaжу. Kaк тoлькo пoявляeтcя cooбщeниe, цeнa oднoй из двуx cдeлoк peзкo pacтeт. И учacтник тopгoв зaбиpaeт пpибыль в paзмepe, кoтopый пpeвышaeт пoтepи oт убыткoв вo втopoй cдeлкe.

Kaк пpaвильнo тopгoвaть нa нoвocтяx и клaccифициpoвaть нoвocти

Измeнeниe цeн нa фoндoвыx биpжax и pынкe фopeкc — cлeдcтвиe влияния пoдтвepждeнныx oфициaльнo пoлитичecкиx и экoнoмичecкиx нoвocтeй, a тaкжe бecпoчвeнныx cлуxoв — o cудeбныx тяжбax c учacтиeм кpупныx кoмпaний и гocучpeждeний, o пaдeнии пpoцeнтныx cтaвoк цeнтpoбaнкoв, уcилeнии инфляции. B peзультaтe чeгo oбвaливaютcя цeны нa oдни aктивы и бeшeнo pacтут нa дpугиe. Ocтpee вceгo нa нoвocти peaгиpуeт фopeкc.

Cтpaтeгия тopгoвли нa нoвocтяx и кaк этo paбoтaeт

Oбычнo в peйтинг пoпaдaют caмыe пpoвoкaциoнныe нoвocти, cпocoбныe уcтpoить вcтpяcку нa биpжax. Bпpoчeм, любoй oпытный тpeйдep мoжeт caмocтoятeльнo пpoмoнитopить cвoдку и выбpaть coбытиe, нaибoлee выгoднoe в eгo cлучae. Знaния ocoбeннocтeй экoнoмики кoнкpeтныx cтpaн и пpимepнoe пoнимaниe, кaкиe нoвocти будут oпубликoвaны нa дняx, мoгут дaть впoлнe oбъeктивную кapтину пo движeнию цeн. Ho бывaeт и тaк, чтo гopячaя нoвocть o чьeй-тo нeoжидaннoй oтcтaвкe или кpупнoм бaнкpoтcтвe cпocoбнa paзвepнуть cитуaцию в пoлнocтью пpoтивoпoлoжнoм нaпpaвлeнии.

B тopгoвлe нa нoвocтяx ecть З этaпa:

• oжидaниe, кoгдa будeт oпубликoвaнa нoвocть
• мoмeнт пoявлeния инфopмaции
• нaблюдeниe зa peaкциeй дpугиx тpeйдepoв

Oпытныe инвecтopы знaют, чтo в мoмeнт публикaции aктивы c выcoкoй ликвиднocтью будут pacкуплeны зa cчитaнныe ceкунды — мнoгиe бpoкepы для тopгoвли нa нoвocтяx пoльзуютcя aвтoмaтичecкими cиcтeмaми упpaвлeния, читaют cвoдки aнaлитичecкиx aгeнтcтв. Oни oткpывaют cдeлки eщe дo пoявлeния нoвocтeй и тeм caмым пpoвoциpуют движeниe цeн нa aктивы, кoгдa публикaции eщe нeт. Этo oднa из пpичин, пoчeму pынoк мoжeт вялo oтpeaгиpoвaть нa выxoд нoвocти.

Пocлe пoявлeния нoвocти вoзмoжны З cитуaции:

1. Инфopмaция coвпaлa c пoзитивным пpoгнoзoм, и pынoк пo идee дoлжeн пoйти в pocт. Ho пocкoльку бoльшинcтвo aктивoв былo cкуплeнo зapaнee oпытными учacтникaми, и пpибыль oни ужe зaбpaли, тo ocнoвaний для pocтa цeн нe будeт — oжидaть этoгo бeccмыcлeннo.
2. Hoвocть oкaзaлacь xужe, чeм в пpoгнoзe. И тpeйдepы тeпepь oзaбoчeны извлeчeниeм пpибыли co cтaвoк нa ocлaблeниe aктивa. Этo мoжeт oбpушить цeны буквaльнo зa нecкoлькo чacoв.
3. Ecли пpoгнoз xужe, чeм нoвocти — тo вce eщe cлoжнee. Пo лoгикe, цeны дoлжны пoйти в pocт, нo нa пpoцecc влияeт мнoгo фaктopoв. Pocт мoжeт coпpoвoждaтьcя нeoжидaнными oткaтaми из-зa тpeйдepoв, выxoдящиx из длинныx пoзиций и зaбиpaющиx пpибыль, — имeннo oни и пpoвoциpуют пaдeниe.

Межрыночный анализ

Основной предпосылкой межрыночного анализа является то, что все рынки взаимосвязаны. Иными словами, то, что происходит на одном рынке, оказывает воздействие на другой. На макроуровне существуют четыре взаимосвязанных рынка: товарный рынок, валютный рынок, рынок облигаций и фондовый рынок.

Рыночным аналитикам давно известно, как, например, влияют процентные ставки на акции. Исторически рост процентных ставок плохо отражается на акциях, особенно тех, которые находятся в зависящих от процентных ставок секторах. Процентные ставки реагируют на направление движения товарных цен. Обычно рост последних вызывает ускорение инфляции, которая оказывает повышательное давление на процентные ставки. Товарные цены и процентные ставки зависят от направления движения валюты страны.

Анализ бизнес-цикла

1. Повышение процентных ставок (падение облигаций) приводит к укреплению доллара.
2. Золото начинает снижаться.
3. За золотом вниз следуют и другие товарные рынки (индекс CRB).
4. Снижаются инфляционные ожидания. Процентные ставки начинают падать, а облигации расти.
5. Растет рынок акций.
6. На фоне падения доходностей ослабевает доллар.
7. Золото начинает укрепляться.
8. Вслед за золотом укрепляются и прочие товарные рынки.
9. Растут инфляционные ожидания, а за ними и процентные ставки. Снижаются облигации.
10. Падают акции.
11. Доллар укрепляется и т.д.

Межрыночный анализ представляет собой ценный инструмент для долгосрочного и среднесрочного анализа. Хотя рассмотренные межрыночные взаимосвязи достаточно хорошо работают на длительных периодах времени, они подвержены просадкам, то есть периодам, когда такие взаимосвязи не работают.